Leerverkäufe

Leerverkäufe bei Bitcoin

Leerverkäufe sind ein Finanzinstrument, das es ermöglicht, auf fallende Preise eines Vermögenswerts, wie Bitcoin, zu spekulieren. Händler, die glauben, dass der Preis von Bitcoin sinken wird, verkaufen geliehene Bitcoin, um sie später günstiger zurückzukaufen. Diese Praxis birgt jedoch hohe Risiken, insbesondere bei einem so volatilen Markt wie Kryptowährungen.

Wie funktionieren Leerverkäufe bei Bitcoin?

Leerverkäufe im Bitcoin-Markt funktionieren ähnlich wie auf traditionellen Finanzmärkten. Ein Händler leiht sich Bitcoin von einem Broker oder einer Börse, verkauft sie zu einem höheren Preis und kauft sie später zu einem niedrigeren Preis zurück, um die Differenz als Gewinn einzustreichen.

• Schritt 1: Bitcoin leihen: Der Händler leiht sich eine bestimmte Menge Bitcoin von einer Plattform, die diese Möglichkeit anbietet.
• Schritt 2: Verkauf: Der Händler verkauft den geliehenen Bitcoin sofort zu dem aktuellen Preis auf dem Markt.
• Schritt 3: Rückkauf: Fällt der Preis wie erwartet, kauft der Händler den gleichen Betrag Bitcoin zu einem niedrigeren Preis zurück.
• Schritt 4: Rückgabe: Der Händler gibt die geliehenen Bitcoin zurück und behält die Differenz als Gewinn.

Beispiel: Du leihst dir 1 Bitcoin bei einem Preis von 30.000 USD, verkaufst ihn sofort und wartest, bis der Preis auf 25.000 USD fällt. Dann kaufst du den Bitcoin zurück, gibst ihn dem Broker zurück und behältst die Differenz von 5.000 USD.

Vorteile von Leerverkäufen bei Bitcoin

• Gewinne bei fallenden Märkten: Leerverkäufe ermöglichen es, von sinkenden Preisen zu profitieren, was besonders in volatilen Märkten wie Bitcoin reizvoll ist.
• Absicherung (Hedging): Leerverkäufe können als Absicherungsstrategie genutzt werden, um Verluste bei fallenden Bitcoin-Preisen zu minimieren. Ein Händler, der viel Bitcoin besitzt, kann diese absichern, indem er einen Teil davon leerverkauft.

Risiken und Herausforderungen von Leerverkäufen bei Bitcoin

Leerverkäufe sind risikoreich, da sie zu erheblichen Verlusten führen können, besonders bei steigenden Preisen.

• Unbegrenztes Verlustrisiko: Anders als bei normalen Investitionen, bei denen das maximale Risiko im Verlust des eingesetzten Kapitals besteht, können bei Leerverkäufen die Verluste theoretisch unbegrenzt sein, wenn der Preis stark steigt. Der Händler müsste den geliehenen Bitcoin zu einem viel höheren Preis zurückkaufen, was schwerwiegende finanzielle Folgen haben könnte.

Metapher: Stell dir vor, du leihst dir ein Auto, das du verkaufst, in der Hoffnung, es später billiger zurückkaufen zu können. Doch plötzlich wird dieses Automodell zum begehrten Sammlerstück, und du musst es zu einem viel höheren Preis zurückkaufen – weit über dem, was du erhalten hast.

• Short Squeeze: Ein Short Squeeze tritt auf, wenn der Preis eines Vermögenswerts rapide steigt, was dazu führt, dass viele Leerverkäufer gezwungen sind, ihre Positionen zu schließen, indem sie den Vermögenswert zurückkaufen. Dies erhöht den Kaufdruck und kann den Preis weiter in die Höhe treiben, was zu erheblichen Verlusten führt.

Plattformen für Bitcoin-Leerverkäufe

Es gibt viele Plattformen, die es ermöglichen, Bitcoin zu shorten:

• Binance: Eine der größten Kryptobörsen, die es Händlern ermöglicht, Bitcoin mit Hebelwirkung zu handeln.
• BitMEX: Diese Plattform ist für Derivate und gehebelte Positionen bekannt, einschließlich Leerverkäufen.
• Kraken: Eine führende Börse, die Leerverkäufe für Bitcoin und andere Kryptowährungen anbietet.

Wissenswertes

• Leerverkäufe bieten die Möglichkeit, von fallenden Preisen zu profitieren, sind jedoch hochriskant.
• Ein Short Squeeze kann bei stark steigenden Preisen dazu führen, dass Leerverkäufer Verluste erleiden.
• Händler müssen die Risiken und möglichen Verluste sorgfältig abwägen, bevor sie Leerverkäufe tätigen.

→ Mehr dazu in unseren Artikeln über Short Squeeze und Risikomanagement.

Wissen - kurz & kompakt

• Leerverkäufe bei Bitcoin ermöglichen es, von fallenden Preisen zu profitieren, jedoch besteht ein hohes Risiko unbegrenzter Verluste.
• Ein Short Squeeze kann die Verluste verstärken, wenn der Preis unerwartet steigt.
• Plattformen wie Binance, BitMEX und Kraken bieten die Möglichkeit, Bitcoin leerzuverkaufen.

Glossar

• Leerverkauf: Ein Geschäft, bei dem ein Vermögenswert geliehen, verkauft und später zu einem niedrigeren Preis zurückgekauft wird, um von fallenden Preisen zu profitieren.
• Short Squeeze: Ein plötzlicher Anstieg des Preises eines Vermögenswerts, der dazu führt, dass Leerverkäufer ihre Positionen schließen und den Preis weiter in die Höhe treiben.
• Hebelwirkung: Eine Methode, bei der Händler mehr Kapital einsetzen, als sie tatsächlich besitzen, um potenzielle Gewinne (und Verluste) zu maximieren.
• Short-Position: Eine Handelsstrategie, bei der Händler auf fallende Kurse spekulieren, indem sie sich Vermögenswerte leihen und verkaufen, in der Erwartung, diese später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen.
• Stop-Loss-Order: Eine automatisierte Order, die aktiviert wird, um eine Position zu schließen, sobald ein bestimmter Preis erreicht wird, um Verluste zu begrenzen.
• Long-Position: Eine Handelsstrategie, bei der Händler auf steigende Kurse setzen und einen Vermögenswert in der Hoffnung kaufen, ihn später zu einem höheren Preis zu verkaufen.
• Short-Interest: Der Anteil eines Vermögenswerts, der aktuell leerverkauft ist, und ein Indikator dafür, wie viele Marktteilnehmer auf fallende Preise spekulieren.

Denkanstöße und weiterführende Fragen

• Wie kannst du das Risiko eines Short Squeeze minimieren, wenn du Leerverkäufe tätigst?
• Solltest du Leerverkäufe als langfristige Anlagestrategie nutzen oder nur kurzfristig einsetzen?